刘同学2022-11-15 12:47:12
刘同学你好，rolldown return不是很明白。收益率不变的情况下，债券价格不应该是不变的吗？对于同一个债券来说，最终因价格变动产生得收益，为何会有两部分，利率变了就是变了，没变就是没变，我们为什么要假设它没变从而计算一部分收益率？实际来说的话，没变，收益率就是par-purchase price, 利率变了，那就是用最后算出的价格-purchase price？
回答（1）
Chris Lan2022-11-16 09:17:05
Chris Lan同学您好
这里讨论的是期望收益率的分解。也就是说把收益来源分解成为不同的来源。所以会拆分的比较细。
这里，收益率不变，但是到期时间发生了变化，债券的价格也会发生变化的。所以此处的计算，就是假设收益率不变化，只是时间变化了，导致债券价格的变化。
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