单个负债的immunization原理：1、3年后一笔负债5million，即负债不随着利率的改变而改变，且单笔负债的horizon和duration相同；2、现在需要投资一个债券匹配负债，首先asset的到期日需要匹配负债，所以horizon（A）=horizon（L），负债相当于零息债券，horizon（L）=mac D（L），所以mac D（L）=horizon（L）=horizon（A），为了消除利率对于资产终值的影响，所以horizon（A）=mac D（A），所以得出结论是mac d（A）=horizon（A）=horizon（L）=mac d（L）。以上理解对吗？

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梁同学2022-11-13 10:11:06

单个负债的immunization原理：1、3年后一笔负债5million，即负债不随着利率的改变而改变，且单笔负债的horizon和duration相同；2、现在需要投资一个债券匹配负债，首先asset的到期日需要匹配负债，所以horizon（A）=horizon（L），负债相当于零息债券，horizon（L）=mac D（L），所以mac D（L）=horizon（L）=horizon（A），为了消除利率对于资产终值的影响，所以horizon（A）=mac D（A），所以得出结论是mac d（A）=horizon（A）=horizon（L）=mac d（L）。以上理解对吗？