kiki2022-11-09 17:02:04
kiki我记得固收的直播中，老师是先用currentYTM去乘上volatility，得出1个标准差的单日利率变动。这道题的解题顺序中怎么不需要这一步？
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Chris Lan2022-11-10 10:29:24
Chris Lan同学您好
根据题目中给出的日波动率和21个交易日，2.33个标准差，我们可以计算利率的变化率为16 bps，根据题目中给出的久期、名义本金计算市场价值的变化为$1,234,105 = ($75 million × 1.040175 × (–9.887 × .0016))。
这个题计算是有问题的，
应该用1.5%乘以YTM得到单日1个标准差下利率的变化，是4.275bps；
然后计算每月的，在99%置信区间下利率变化，0.04275%*2.33*根号下21=0.456%；
计算在一定的时间内，在一定的置信度下，投资者最小的期望损失，用利率变化乘以久期乘以债券价值，-9.887*1.040175*75m*0.456%=3517199.90。
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