ouyangwenhan2022-11-08 17:16:49
ouyangwenhan老师 这个CDO和CLO是什么？已经剔除出新考纲了么？
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Chris Lan2022-11-08 21:07:53
Chris Lan同学您好
这块没有剔除，还在考纲中。
B 当信用曲线在恢复期时，即高收益债券在未来的表现会更高，因此应该更多配置ABS的低层级；
C CLO与CDO有不同的是，CLO中包含浮动利率的杠杆贷款。一方面是在经济衰退期间短期利率也是下跌，CLO并不占优势，另一方面CDO和CLO均有分层，那么应该说明是配置什么层级债券；
A 相较于其他类型结构性证券，covered bond有双重追索权，除了资产池还可以向发行人部分资产追索，增加保障。
CDO和CLO都属于结构化的产品，但是它们的底层资产是不同的。CDO的资产池中是贷款，而CLO的资产池中是一些杠杆浮动利率贷款。
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谢谢老师，关于CLO再问一下，是不是因为经济衰退期间短期利率下跌，CLO底层为含浮动利率的杠杆贷款的资产，所以底层资产贷款的收益率随市场浮动下降，导致其CLO的贷款资产价值下降，所以导致CLO并不占优势，这么理解对么？相反如果CDO的资产池贷款中有固定利率的贷款，在市场利率下降时，CDO更有优势。这么理解对么
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同学您好
这个理解是正确的。
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