朱同学2022-11-06 22:42:32
朱同学nd2什么时候用呢？
回答（1）
Michael2022-11-07 11:33:24
Michael学员你好，
N（d2）本质上表示的是call option行权的概率。不过在三级衍生里面暂时没有应用。
在CFA二级的结构化模型中，我们将公司的权益看成是一个以公司整体价值为标的的看涨期权，执行价格为公司的债务，此时N（d2）就可以表示公司不违约的概率，1-N（d2）就表示为违约（资不抵债）的概率，这就是一个应用。
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