陈同学2022-11-06 19:50:07
陈同学Reading 10的第7题是什么意思？
回答（1）
Michael2022-11-07 16:54:01
Michael学员你好，
第一个说法，因为很多的期权到期就是OTM，所以我就可以卖出期权获得期权费（反正到期对方也行权不了），这样我就白白赚到了一个期权费，这是一个投机策略。赌的是波动率不会变大（这样期权到期更有可能是虚值），所以是net short volatility。
第二个说法，因为担心持有的资产，未来的价格有不确定性，所以就可以买入一个看跌期权，这样一来锁定了未来的价格下限（无论如何波动也不可怕），这种买入期权的行为就是long volatility，这个作为是再做套利。
总结一下：买入期权是long volatility，卖出期权是shot volatility
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