Chris Lan2022-11-08 13:13:31

同学您好
例题25对10yr买保护的本金也会10m，计算5yr的卖保护的本金用的两者BPV相等计算出来的，
example 25要看题目的表述，这个题就是要做一个long short strategy，这个策略是为了套利，不能改变组合的风险敞口，所以多头和空头的BPV要相等，这样久期才不会变化。由于10年合约告诉了我们名义本金是10M，又分别告诉我们5年和10年的久期，这样我们就可以利用多头和空头BPV必须相等，来得出5年合约的名义本金我应该配置多少钱。所以这是基于题目的表述的反推出来的。


而29对于HY买保护的本金和IG卖保护的本金都是10m，是因为题目中说的两个CDX contract 的本金都是10m吗？
是的，这里合约的金额已经给定了，所以就不存在变数了。

如果题目中只给了一个的本金，另外一个的本金是需要通过BPV相等的方式计算出来吗？
这个不一定，要看题目的表述。如果需要duration neutral那就需要BPV一样，这种情况大概率会给我们一个名义本金，让我们自己去算另一个名义本金是多少。