Joe2022-11-04 21:53:50
Joe老师，请问B为什么错了？
回答（1）
Chris Lan2022-11-07 14:18:43
Chris Lan同学您好
这里的原文错在compound return，这个意思是组合回报RP的意思。
事实上MCS是用各大类资产的回报以及组合权重再根据他们的波动率，随机产生了下一期的RP的，而不是直接用RP来来预测未来的回报的。
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老师，请问题目原文中的deterministic model指的是什么？
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另外，请问R21原版书这里的expected return与compound annual return有什么区别呀？
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同学您好
Deterministic Forecasting Method：确定性预测方法，其特征如下
Portfolio growth in a deterministic model occurs in a “straight-line” manner. 确定性模型中的投资组合增长是以“直线”方式发生的（这种方法假设组合价值是线性增长的）
输入信息包括：组合的回报率假设（I/Y）、组合当前价值（PV）、组合未来的预期贡献和现金流支出
类似增长年金求终值的方法，但实际上未来的情况会有变数，不可能线性变化，因此这种方法是不现实的（unrealistic）
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同学您好
expected return泛指在未来某段时间可能获得的回报。
compound annual return是指复利的年化收益率。
我们在未来的某段时间的回报，可以基于年化回报率来得出
比如说预期三个月的回报就是（1+年化回报率）^（3/12）-1
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