undefinable2022-10-29 23:16:07
undefinable41题为什么不是b
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Chris Lan2022-11-07 16:11:46
Chris Lan同学您好
其实A和B不正确的原因是一样的。
首先组合要duration neutral，这就意味着一边是多头，另一边一定是空头。
所以就算是bull flattening，也是两端收益率曲线都上下降，但是短端下降更多，因此在这种情况下，空头头寸这边一定会有损失。
而yield curve inversion，是一端上涨，一端下跌，这样就可能产生多头和空头都是挣钱的。
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理解了，因为bull flattening两端收益率曲线都下降，按照duration neutral就是会有一边多头，一边空头。但是yield curve inversion 是收益率一边上涨，一边下降，我们就可以long 收益率下降，short收益率上涨，这样两边都获利，这样对吗？
另bull flattening应该是长端下降更多吧？
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同学您好
因为bull flattening两端收益率曲线都下降，按照duration neutral就是会有一边多头，一边空头。但是yield curve inversion 是收益率一边上涨，一边下降，我们就可以long 收益率下降，short收益率上涨，这样两边都获利，这样对吗？
是的。这个理解是正确的。
另bull flattening应该是长端下降更多吧？
如果收益率曲线原来是向上倾斜的话，确实是这样的。
Nicholas2022-11-01 15:42:14
Nicholas同学，下午好。
当长期YTM上升超过短期YTM时为bear steepening。当长期上涨小于短期收益率上涨时为bull steepening
收益率下降，为bull；收益率上升，为bear
预期收益率曲线更陡峭，为steepener；预期收益率曲线更平缓，为flattener
那么Bear必然是损失，虽然Bull是利得，但是C选项的收益率曲线反转情况下，长期利率下降更多，收益更大。
加油，祝你顺利通过考试~
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我问的为什么不是B
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