undefinable2022-10-29 23:14:40
undefinable40题为什么yield curve rolldown的return会下降
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Chris Lan2022-11-07 15:25:22
Chris Lan同学您好
因为2年期债券持有一年卖出，不会获得面值，由于利率上升，折现率上升，从而导致债券卖出的价格就会低于面值。从而导致收益中的资本利得部分变少，所以rolldown的回报率就下降了。
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Nicholas2022-11-01 13:40:53
Nicholas同学，下午好。
两种形式均为持有一年，零息，因此不存在再投资收益。因为Buy and hold是持有到期，那么收益来源于持有到期的增值部分，利率变化不影响该策略的收益率；而Yield Curve Rolldown是2年债券持有1年售出，会因为利率的上升而导致售价变小，收益变少。
加油，祝你顺利通过考试~
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利率的上升而导致售价变小，收益变少。——为什么
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