开开2022-10-31 10:37:37

同学你好，本题问哪个最可能用来对冲权益市场的风险。那么就是要对冲未来波动率上升、equity可能会下跌的风险。因此，要对冲就要做多波动率，使得这笔用于对冲的交易是受益于波动率上升的。
Trade 2:  滚动做空一系列OTM的VIX期货的看跌期权。VIX期货的underlying asset是VIX，那么对于VIX put来说，VIX下跌（波动率下跌）是有利的。
而现在T是要对冲潜在的波动率上升的风险。如果波动率上升，OTM VIX futures put不会行权，short这类put可以获得期权费，但不论股市怎么动荡，这个交易也只能获得固定的期权费，因此不能很好的hedge掉股价下跌的风险。(官网的解释是往long put option方面解释的，但这个交易是short option，因此还是不太完整的）