小同学2022-10-27 21:33:11
官网题中此题该如何理解？不应该是long 2000份股票，short 1/0.51份 call option吗？
回答（1）
开开2022-10-31 09:44:32
开开同学你好，本题问的是，哪个选项的delta和Fillizola建议的策略一样。
Fillizola建议，对应客户的long 2000股，应该short 20份February 2020 call，对应的也是2000股的call（一份contract100股）。
那么short 2000股该call的delta=-0.51*2000=-1020
那么三个选项中，只有C是和这个策略一样的。因为前面long 2000 shares对应客户的股票多头，short forward 1020 shares的delta=-1020， 因为1 share forward的delta=1。
哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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老师我不明白的是为什么用2000*0.451，这个公式得出处是什么
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Feb 2020 call的delta是0.51，对应一股的delta是 0.51。
short一股call的delta是 -0.51
那么short2000股call的delta就是2000*-0.51=-1020
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老师，课件上有公式么？为什么要相乘？
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根据Number of options needed to delta hedge=number of shares hedged/delta of call option这个公式，不应该是用2000shares除以0.51吗？
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这里不是要对冲，而是获得对应大小的position delta。可以参考原版书上的描述，这个叫positon delta，也就是单个股票/option的delta*股数。
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