丛同学2022-10-20 10:22:26
丛同学R12 example5 老师麻烦讲一下呗。不太明白解题思路。
回答（1）
Nicholas2022-10-20 13:47:04
Nicholas同学，下午好。
题目中给出负债，数据为portfolio modified duration, 5.84; portfolio convexity, 46.08; and BPV, JPY 64.47 million. 现在有三种匹配的方法，现金流匹配，要约收购和久期匹配，现金流匹配和要约收购的问题都在于需要耗费更多的资产，久期匹配显然更加合适。
久期匹配中，久期可以解释利率变动的绝大部分，而凸性仅能解释一小部分，因此在这里首先要满足的是BPV匹配（匹配并不是完全相等或者一定要大于）。C组合的BPV相差比较多，A组合的凸性不符合条件，因此选B。
加油，祝你顺利通过考试~
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