gslzm2022-10-15 10:54:16
gslzm百题段_SS6 Derivatives and Currency Management_case9 Upsala Asset Management Scenario
回答（1）
最佳
开开2022-10-18 15:18:25
开开同学你好，现在Wulf投资了日本证券，因此持有日元资产。现在要用¥/€ options来对冲。所以我们就要看这三个选项的期权策略能不能对这个日元多头形成对冲。因为option是以¥/€ 计价的，那么，我们要完全对冲日元多头（相当于是欧元空头），就要构成一个欧元多头。
如果是A选项，long ATM call+short OTM call，那么这个策略只有两个期权行权价之间是一个欧元多头敞口，而低于ATM call行权价，和高于OTM call行权价的部分都是平的，无法和欧元空头对冲。
而B选项，相当于是short risk reversal，低于ATM call行权价，和高于OTM call行权价的部分都是欧元多头，可以和欧元空头形成对冲。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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