开开2022-10-13 17:10:45

同学你好，
stock picking：允许有较高的active risk；如果是强调选股，板块权重不会偏离基准太多，所以max. sector deviation较低；会允许较高的个股集中度，因此max risk contribution single security较高。
sector rotation：因为是押注看好的板块，所以允许较高的sector deviation和active risk；max risk contribution single security不一定，此类策略可以分散持股也可以集中。
diversified multi-factor：允许显著的sector deviation，但active risk的目标是较低的，因为该策略在因子层面和个股层面都比较分散，所以即使sector权重上有显著偏离，也可以控制active risk。一般分散持股，因此max risk contribution single security较低。

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