张同学2022-10-04 10:24:53
张同学老师能不能讲一下R14原版书example 19，题目有点没看明白，以及为什么B选项不对？我看答案解析说是“会让销售部分的债券暴露在利率风险下”，已销售的债券为什么还有利率风险？
回答（1）
Nicholas2022-10-05 20:53:13
Nicholas同学，晚上好。
这里说明用资产互换来对冲利率风险，因为预期利率上涨，则降低整体的头寸。那么我们这里引入支付固定收浮动的互换来降低组合久期，另外我们需要在资产卖出部分按比例的结算对应互换，因为如果直接将所有的互换都结算，会导致剩余的资产暴露在利率风险下。
加油，祝你顺利通过考试~
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