Doris2022-10-03 17:24:38
Dorisl老师好! R11，slide 53-57, 这一期和上一期的讲义相比，这一期完全没提Expected Credit Loss, 而是换了Changes in yield spread. 请问是怎么回事呢？谢谢
回答（1）
最佳
Nicholas2022-10-05 20:50:13
Nicholas同学，晚上好。
其实逻辑是相同的，只不过是否要考虑违约损失的问题。
个人认为过去的五因子拆解是包含了全面的考虑，加入了预期违约损失的考虑，而新改的内容中假设不考虑违约损失，而将收益率的变动拆解成了两部分，分别为基准利率的变动和利差的变动。
那么综合考虑还是利率的变动，时间的变动，在外投资的影响，预期违约损失的部分这几个因素是比较完整的。
加油，祝你顺利通过考试~
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