冉同学2022-09-28 18:54:56
冉同学Liability relative AA三种方法中，hedging-/return seeking方法中hedging方法具体是用什么方法?该Hedging方法和Integrated Assets-Liabilities方法中的Factor based方法是否是重合的？谢谢
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Johnny2022-09-30 09:12:57
Johnny同学你好，这边的hedging是要确保portfolio的市值要和负债一致，而且hedging portfolio所包含的因子要与负债相同，这样才能确保当市场状况变化时，hedging portfolio和负债的市值变化是一样的。就比如你的负债大小会受通胀影响，那么你就要选TIPS而不是普通名义债券来作为hedging portfolio
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那和integrated方法感觉是类似的
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同学你好，hedging/return seeking是在给定负债的情况下去调整资产，integrated是可以在负债和资产间相互调配的，可以是根据负债来改变资产，也可以是根据资产来相应的增加负债
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