开开2022-09-21 14:34:49

同学你好，dynamic hedging就是要阶段性的rebalance hedge敞口，使得组合维持目标对冲比例。dynamic hedging可以通过FX swap来实现，来roll到期的远期合约。

FX swap是指两种货币即期和远期的相互交易，即期时买进（卖出）基础货币，卖出（买入）标价货币；远期时卖出（买进）基础货币，买入（卖出）标价货币。
例如，初始时，我有远期多头一个月之后买1M的GBP，我会在远期到期之前的前2天在spot market卖出GBP，由于现货市场是T+2结算，所以我们的远期多头和即期空头正好会在一个远期合约到期时结算。这样多头和空头就offset掉了，之后我再long 一个月的forward买1M的GBP，从而现实rolling。

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~