开开2022-09-20 14:18:04

同学你好，我们可以通过检验收益率序列是否存在序列相关性来判断数据有没有被smooth过。
对于一些没有频繁交易数据的资产来说，它是通过appraisal data来产生资产的估值的，而非由真实交易产生的价值。appraisal data会根据最近的历史交易价格，再加上估价师自己的假设来产生估值，那么这些产生的估值和之前的价格数据是相关的，因此基于appraisal data算出来的return会存在序列相关的问题。这时候分析师就需要unsmooth这些收益率，才能更好的体现这些资产的风险和收益的特点。

另类资产收益率分布的偏度和峰度问题可以通过资产实际观察到的收益率分布来解决，即直接用这个资产的真实分布。或者用比较高级的数量分析模型，也可以把偏度和峰度考虑进去。

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