鸡同学2022-09-16 13:57:22
鸡同学为什么BPVHR这里的conversion_factor是用乘呢？二级里不是标准期货乘以conversion_factor才等于非标债券，可是这里的BPVHR是期货，不应该是标准化的吗？
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开开2022-09-16 16:17:59
开开同学你好，
因为我们用bond futures对冲多头，
算BPVHR=(BPVt-BPVp)/BPVf
又因为最终交割的是CTD债券，因此分母上的BPVf = BPVctd/CF
因此BPVctd=BPVf*CF，和二级是一样的
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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哦哦 所以说BPVHR才是非标债券是吗？
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BPVHR还是通用标准期货对冲的份数，只是因为交割的是CTD债权，因此BPVf是用BPVCTD和CF来计算的。
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