Judy2022-09-15 10:41:50
Judy如果FPf代表标准期货的价格，也是settlement卖出的价格？因为对冲公式里面是需要转成FPf来对冲current portfolio. 那下面short损益应该是：FPf - MV ？
回答（1）
最佳
开开2022-09-15 15:52:25
开开同学你好，FPf代表的是如果交割的债券是标准合约里约定的标准债券，那么期货合约settlement的净价就是FPf。
但实际上，交割的时候你在市场上基本上是找不到刚好是符号标准合约要求的债权的，那么符合条件的债券都可以用于交割。
因为交割的债券不再是标准债券了，那么settlement的价格也需要用对应的CF来调整，所以实际交割的净价就是FPf*CFa=FPa
short的损益应该是FPa-MVa
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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