Asher2022-09-09 15:54:41
Asher请问fundamental中的back test大概是怎么做的？ 是起到一个什么作用？
回答（1）
开开2022-09-13 13:51:03
开开同学你好，你说的fundamental中的back test有原文吗？因为back test一般是量化投资流程中的一部分，而不是基本面投资。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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哦对对我说错了 是量化的back test
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好的。回测（Backtesting）这个在二级组合有详细的讲解。
回测是使用历史数据来检验当前的投资策略是否能带来理想的收益率，它能使投资流程更为严谨，也能让投资者们对该策略有更深刻的认知，回测结果好，说明这个策略如果在历史情况下去运行的话，收益率是不错的。它隐含的假设是未来结果会与历史相似，在回测中表现出色的投资策略通常被认为在未来也会有更好的收益，虽然很可能并不是这样的。
例如我们要回测一个价值型投资策略在2020年12月至2021年5月的表现，这个策略是根据P/E，做多P/E最低的50只，做空P/E最高的50只。那首先就要获取投资范围内的股票在2019年11月至2020年11月的EPS，将其除以2020年11月30日的股价，来分析哪些股票被低估和高估并以此进行买卖，形成2020年12月的投资组合。该组合在12月的收益率就是第一个样本外数据（Out-of sample，OOS），随后会重复滚动法，每个月都会根据过去12个月的数据进行再平衡并记录新组合在该月的收益率。那么这些样本外数据月份就是回测产生的收益率，我们就有这个策略回测的收益率序列。根据这个收率序列，我们可以计算策略的各种指标，例如夏普比率等，来判断这个策略好不好
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