冉同学2022-09-08 22:57:13
冉同学1. 该例题中YIEld瞬时变化和后面的线性变化分别怎么理解了、 2. 对于Return各自有和影响？3. 固收科目中，对于YIELD的变化假设是瞬时的还是期间线性变化的。4. 这题答案完全看不懂，这题是否需要掌握。谢谢。
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Nicholas2022-09-09 10:15:03
Nicholas同学，早上好。
1. 上文中铺垫麦考利久期等于投资期限，那么当这种情况下利率风险和再投资风险相抵消。我们在一级有说明，当利率上升，债券价格下降，这是利率风险；再投资收益上升，这是再投资风险。当麦考利久期等于投资期限时，两者一降一升的量相互抵消；
2. 对整体的回报率没有影响，因为两者相互抵消；
3. 我们在固收中收益率曲线策略讨论的收益率变化都是瞬时的；
4. 不需要掌握，没讨论什么有价值的考点。
加油，祝你顺利通过考试~
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