开开2022-09-09 12:04:43

同学你好，
1、这里的value指的是option的time value
Theta是在其他因素不变的情况下，期权的时间价值随时间流逝耗损的速度。
参考下图，就是期权的时间价值与时间流逝的关系，而theta就是time value下降的速度，即曲线的斜率。这个斜率是一直为负的，且越靠近到期日，负的越多，代表time value下降的越快。
所以，Theta的分母就是时间流逝一单位，分子是time value的变化。
随着时间的流逝，时间价值下跌。应该是第一种情况是对的。
但因为期权的价值包含时间价值和内在价值，因此如果内在价值不变，时间价值下降的话，期权价值也是下降的。
2、european put option的特例是指，如果期间标的资产的价格下降至0，那么如果此时能立刻行权，option可以获得最高收益。但由于欧式期权未到期无法行权，所以时间成了一个不利的因素，因此对于european put option，其Theta可能有正的影响也有可能有负的影响，不能一概而论。

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