小同学2022-09-03 10:51:18
老师，1.请问下我整理的AR和 AS间的关系是否正确？2.关于AR上升但AS不一定上升我有如下问题：既然AR的上升是由于beta不一致导致的，那beta不一致不就会导致选股也不一致吗？AS不就应该上升
回答（1）
开开2022-09-05 18:15:40
开开老师，前两个没什么问题。
请问“AR上升是由于beta不一致导致的”请问这句话有出处吗？
beta可以理解为因子敞口，实际上beta一样的情况下，也可以存在AR的。
可以参考原版书上的AS和AR的关系。第二句：neutralized factor exposure 是指factor的权重和benchmark一致。那么active risk就不会是因为factor weighting 产生的了，它完全来自于Active Share, 也就是组合和benchmark选股和个股权重方面的差异。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片