luoxinwu2022-08-31 21:43:50
luoxinwuA问的题意为什么不是从这几个期权中选出某个call或者put来实现hedge，比如long120的call, long80的put，一正一负来delta=0?怎么会想到去short资产，一点这方面的提示都没有
回答（1）
开开2022-09-13 13:12:39
开开同学你好，因为我们根据表一，就能判断出整体option的implied volatility呈现出volatility skew的状态。那么OTM put相对于OTM call来说是偏贵的，此时我们就可以联想到long OTM call+short OTM put这样的一个risk reversal的交易，从而从option的错误定价中获利。但这个策略整体是多头敞口，要达到delta hedge还需用short underlying stock来对冲。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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