曾同学2022-08-31 12:37:53
曾同学这道题第一问negative roll yield，您讲的我听懂了，但与您回答这位同学的不一致呢？因为是是-27bp，未来卖的更便宜才是negative。第二问more negative还是没有太懂，能借这位同学的罗列的再讲一下吗？
回答（1）
Chris Lan2022-09-01 01:02:45
Chris Lan同学您好
more negative是看第一份合约的远期汇率和第二份合约开始时的即期汇率。
第一份合约卖出远期汇率价格更便宜。而我们要进入第二个远期空头，在未来卖出外币，这就相当于在当前要买入外币，当前的spot rate是更的。
在这种情况下，我们前一份合约卖外币，卖的价格低。为了转仓又在现在买入外币价格比较贵。从而导致这一交易是亏的，因此是more negative。
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