Ms Q2022-08-30 17:28:12
Ms Q老师，冲刺笔记里的这个题我不太明白。为什么b1=1呢，b2=b3=b4=0？manager A对Market（factor 1）的beta不是0.99，manager B是1.05么？
回答（1）
开开2022-08-30 18:16:49
开开同学你好，这里确实有点问题，market 也算是一个rewarded factor。只不过这两个manager的market beta都比较接近于1。
因为manager A和B在market factor 的beta都接近于1，因此组合的return超过market factor收益的部分就可以由其他因子来解释，解释不了的即为unexplained 部分。如果说这两个基金经理在market factor上的beta 显著偏离1，那么对收益率的影响也是要解释的。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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