张同学2022-08-30 08:06:37
张同学attribution questions
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开开2022-08-31 11:30:57
开开同学你好，第一张图因为是板块的超低配，是配置决策，那么算的是AA。而第二张图问的是由SS决策导致的underperform，那么其实试求SS.
micro/macro attribution使用BF model的，原版书上说为了简化起见，只分为allocation和SS+interaction。也就是把interaction也归为SS部分。
所以，如果题目为micro/macro attribution，因此那么算Selection部分=Selection ＋ Interaction。
本题是micro attribution，因此Selection=Selection ＋ Interaction。
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老师，我实在没时间去找原题了。但是，图二的计算是基于asset allocation +security selection+ intercection 三块加总的数值对比得出的。按照你说的，应该就对比security selection+ intercection才对。所以我才不明白。为什么题目计算了所有三个区域的值全部加总
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这是一题课后题，这个题目还是根据SS+interaction选出答案的。
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谢谢老师还帮我去官网确认了，非常非常感谢。 想再确认一下，如果题目问的是equity return 归因，selection effect和interaction effect就分开来讲； 只有micro和macro attribution时 才把两个加在一起考虑，对吗？
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另外，我忘记了，题目里面明确说了本题是micro attribution 了吗？考试会明确说是micro 、 macro attribution吗？
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谢谢老师还帮我去官网确认了，非常非常感谢。 想再确认一下，如果题目问的是equity return 归因，selection effect和interaction effect就分开来讲； 只有micro和macro attribution时 才把两个加在一起考虑，对吗？
是的，从原版书上来看是这样的。但micro和macro attribution的居多，课后题都没有非micro和macro attribution的计算。
本题有说明，应该会说的。
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