傅同学2022-08-28 14:46:58
傅同学R12课后题24题：为什么选组合2？ 为什么选择的money duration可以小于2609700？ 为什么选择的convexity要大于135.142？不是应该选最低的convexity吗？
回答（1）
Nicholas2022-08-29 16:15:20
Nicholas同学，下午好。
在匹配多负债的时候有三个条件，资产的PV大于负债，资产和负债的麦考利久期匹配，资产的凸性大于负债；
前两个条件综合在一起可以理解为BPV的匹配，匹配并不是讲一模一样，或者是必须要大于，很多题目中相近都是可以的，题目中给出的选项不会相差太远，因此相近程度的问题不用考虑。 并且BPV的匹配是首要考虑因素。
因此主体是看BPV是否匹配，匹配不是完全相等或者一定要大于，相似的情况下判定凸性即可。
凸性需要大于负债的凸性且尽可能小，不能小于负债的凸性。
加油，祝你顺利通过考试~
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