Asher2022-08-27 19:56:34
Asher第一个问题，Reampled mvo会对于riskier asset 有over diversification的效果是不是指对于非标资产由于appraisal影响 低估了volatility？那这样的话这个appraisal影响一样也会让传统mvo过多配置非标资产对吧？ 第二个问题，传统mvo和resample里都会出现这种concave bumps 这是因为什么？ 正常efficient frontier不这样啊 第三个问题，cornor portfolio具体指的是什么portfolio？
回答（1）
Johnny2022-09-08 14:12:15
Johnny同学你好
1. 你这么理解是可以的
2. 传统MVO不会出现bump，而是resampled 会出现bump，这是由于在resample optimization中，会出现资产收益标准差上升导致资产收益率下降的情况。正常情况应该是风险上升，预期收益也上升，但concave bump所反映出来的情况是在某些情况下，风险上升使得预期收益率也下降。
3. Corner portfolio是在efficient frontier中，资产配置发生拐折的点。
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