gannbaru2022-08-27 17:51:54
gannbaruAt the money时gammer最大是为什么？delta是这条曲线的切线？第二句话 long stock delta1？longput是0？short call-1？所以综合为零？
回答（1）
Chris Lan2022-08-29 09:56:10
Chris Lan同学您好
At the money时gammer最大是为什么？
因为在此时delta的变化是非常剧烈的，而Gamma就是用来衡量标的资产价格变化时，delta的变化速度，因此gamma最大。
delta是这条曲线的切线？
是的。但这条线只是衡量在到期时，由于标的资产的变化带来的call 的payoff的变化。
第二句话 long stock delta1？longput是0？short call-1？所以综合为零？
是的long stock或long forward的delta都是正1.而put此时是OTM，其delta趋近0，short call其delta趋近-1（因为long call的delta在此时趋近正1）。因此三者结合delta为0.
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