梁同学2022-08-26 12:48:09
梁同学mack a pm case1中第三题，为什么不考虑利率的变化方向，利率上升，应该long，c是看跌为什么可以。a中看涨为什么不能创造盈利？答案中只考虑了波动，没有考虑方向，不明白。
回答（1）
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Nicholas2022-08-26 15:06:08
Nicholas同学，下午好。
它这里利率的观点是2年期保持不变，其他利率节点是利率上升的。
利率上升的情况下卖出支固定收浮动对方行权则亏损，因此A是纯亏；B中由于call option会受到波动率上升的影响价值上升，则亏损要小一些。相比而言A是亏损更多。
加油，祝你顺利通过考试~
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