Asher2022-08-25 21:16:31
Asher这是个固收的写作题 但是衍生里有一个知识点 是说买了外国资产以后 若对冲了foreign market risk 则剩下foreign risk free return 若继续对冲了外币 则剩下domestic risk free return 。换言之 若不对冲foreign market risk只对冲foreign currency 那么应该剩下的是foreign asset return+domestic risk free return 看回本题 本题的意思是说对冲外币以后 剩下的收益是foreign asset return 加 两国利差 和上述知识点结果不一样 为什么
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Chris Lan2022-08-26 09:44:41
Chris Lan同学您好
如果只对冲外汇风险，获得的是国外资产的回报加上两国利率之差。而不是你理解的国外资产回报加本国回报。
如果对冲了汇率风险就相当于获得RDC近似的等于RFC加上通过远期锁定赚的盈亏，远期的盈亏是(F-S)/S，而远期的盈亏，约等于两国利率之差（这是二级学习利率平价得出的结论，两国汇率的变化，约等于两国利率之差）。
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可否理解为carry trade就像完全对冲了外汇风险一样 然后获得的收益是f-rd 然而f又基于irp 所以近似就是rf-rd
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同学您好
carry trade只有在利率平价不成立的时候才有套息的空间，否则是没有的。
而且没有可比性。这个题是投资国外的风险资产，而carry trade都是投无风险的资产的。场景就不一样，没有必要强行比较。
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