Asher2022-08-25 21:04:44
Asher这是用ctd或者bond future改duration的两个公式 我的问题是 上面那个公式左边除的是bond future的duration 右边对应除的是bond future金额 这没问题 可是第二个公式的左边除的是ctd的duration 右边除的是转换成bond future的金额 这两边除的东西都不一样 按理左边除的什么右边也应该除什么才对 我总结一下我的意思，黄色圈出来两个是不一样的东西 但是绿色圈出来是一样的东西
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hongbo2022-08-26 10:33:02
hongbo同学，你好。的确黄色圈出来的部分并不一样。过去教材解释说我们假设期货的duration等于CTD债券的duration，而现在教材解释说CTD债券的duration与期货的duration实际上会非常接近，所以就当他们相等了。
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好的那就没有问题了！
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我还想问一下，如果是用BPV而不是Duration的话，是不是右边需要变成 BPV(portfolio)/bpv(bond future)/100000? 因为bond future 面值10W， 就像SWAP面值100一样的道理
Nicholas2022-08-29 14:15:37
Nicholas同学，下午好。
是一样的，因为图中的式子中，MV*Mod Duration*0.01%就是BPV，而0.01%被约去了，那么等式是不变的。
至于是否要考虑100000的问题，需要看题目中是如何描述条件的，是每100000面值，还是每100面值。
加油，祝你顺利通过考试~
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我是看百题中有一道题 future 价格是五位数 然后看有人答疑说这东西面值就是10w 所以要除以10w 不然的话 答案不对
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这个能确认吗 一份bond future名义本金
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同学，早上好。
这里给出的是名义本金，标准期货合约就是一份合约为100000名义本金。
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