志同学2022-08-24 17:18:37
志同学请老师再解释一下看看理解对不对
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最佳
Nicholas2022-08-25 15:29:40
Nicholas同学，下午好。
同学上面总结的图片内容是正确的。
买保护是Short CDS，则利差扩大时获益，利差扩大CDS Price变小，因此Short CDS获益。
用期初的CDS Price-期末的CDS Price，差额乘以名义本金即可。
加油，祝你顺利通过考试~
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第一版回复把我搞蒙了，如果后面这个回复我倒是基本理解了
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那就是按照我图片的理解咯？
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同学，下午好。
对的，同学的理解正确。
上面是热心学员回复的。
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热心同学差点让我再次懵逼了
ShirleyWan2022-08-25 01:05:49
ShirleyWanProtection buyer 是long / buy CDS，本质是short risk. 如果CDS spread增加，当protection buyer需要close CDS的时候，相当于sell another CDS，赚了个差价
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CDS spread增加的话，按照公式，CDS price就减小了呀，那么如果一开始是 buy CDS，那如果关闭的时候CDS就跌价了呀，就是亏钱咯？
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