罗同学2022-08-24 11:22:21
罗同学老师好，请问Q15答案错了吧，应该选B？答案给的是A
回答（1）
Chris Lan2022-08-24 20:12:07
Chris Lan同学您好
这个题是选A的。B的计算是错的，没有折现的过程。
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谢谢，能发一下正确的计算过程吗？包括折现，经典题里面的答案貌似写的不对
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同学您好
这个题就是简单的方差互换套公式的题目：
给的vega notional是1M，因此整个方差互换的名义本金variance notional=vega notional/2k
执行方差K=15%
Realized 方差是20%，预期的方差是18%，无风险是1.5%，期限是1年，已经过去了5个月，因此到年底还有7个月的时间要折现。
其公式是 Vlong=[1M/(2*15)]*[(5/12)*20^2+(7/12)*18^2-15^2]/(1+1.5%*7/12)= 4,317,774.59
在计算这个题目的时候，只是要注意一个事情，我们带入的波动是不带百分号的。例如，15%就带入15，不要转换成0.15。因为老外会把百分号当成一个符号来看待。
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