罗同学2022-08-24 01:20:07
罗同学老师好，请问这个题目是怎么分析的？为什么还需要算liquidity？是为了看是否需要cash吗？答案不是个明白…… 1. inflation at expectation level + equity trending upwards - positive on equity，于是可以排除B 2. 根据算出来的liquidity needs，现在不需要liquidity所以不投cash，排除A 还有个问题是，这样的情况下不选private equity是因为它的return是-8%，那为什么可以选hedge fund，它的return是-2%？谢谢！
回答（1）
开开2022-08-24 16:14:13
开开同学你好，
表格中给出的是压力测试（极端情况）下可能出现的情况，实际上OI预期股票Trending upward，即股市会上涨。
现在的资产配置中，可以立刻提供流动性的资产是现金(1500m*2%=30m)和国债及高等级公司债(1500m*15%=225m)，超过了我们上一题算出来的未来需要支出的liability的规模，因此可以降低一些安全性资产配置权重，增加一些高收益的资产。
而public equity和hedge fund在极端情况下的负收益也不是很大，且目前的权重是处于Rebalancing Ranges中靠近下限的水平，因此建议增加这两类资产的配置。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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