Chris Lan2022-08-24 10:25:15

同学您好
用GBP对冲GBP这是对的啊。
比如说我是中国人，持有 GBP资产，标价是CNY/GBP，那我short CNY/GBP forward来对冲我的汇率风险。这就是典型的用GBP对冲GBP。
MVHR就是一级讲的beta，计算非常简单。
本质就是通过回归Y是我们手里的敞口，而X是我们的对冲工具。本质Y就是RDC，而X就是RFX。
回归方程的斜率就是MVHR，这个时候我们可得出结论当对冲工具变化1%时，手里的敞口就会变化MVHR%。
举个例子，假设MVHR是0.8，则我们可以得到一个等式，当对冲工具变化1%时，我们手里的敞口就会变化0.8%，两者变化的金额相同，正好对冲。由于我们手里有的敞口是金额金额，我们是知道的。因此就可以反解出对冲工具需要多少本金。
逻辑关系：手里的敞口乘以MVHR%=对冲工具的本金乘以1%，从而反解出对冲工具的本金是多少钱。

MVHR的考法有两种形式：
第一种是先让你计算MVHR是多少（计算公式就和算beta是一样的），然后再让我们计算对冲工具需要多少本金。
第二种是MVHR是多少是已知的，然后再让我们计算对冲工具需要多少本金。

以上就是逻辑，如果实在记忆不住，你就死记公式，通过逻辑关系你就可以得出对冲工具的本金数=手里敞口的金额乘以MVHR。