开开2022-08-22 16:32:00

请问1）BF model问security selection的时候，我们需要计算S还是S+I呢？上课时老师说有时会默认算S+I 
确实是默认计算S+I的。原版书上说为了简化起见，只分为allocation和SS+interaction。也就是把interaction也归为SS部分。

2）Capiture ratio：可以分别解释一下CR>1,CR=1,CR<1的含义吗？比如UC<1，说明如果涨我没大盘涨的多，DC<1,说明如果跌我没大盘跌的多，结合起来的CR>1该如何理解？谢谢

CR>1表示结合上涨和下跌两种情况下，总体来看，组合的收益率有凸性特征，即涨多跌少，但并不代表组合在上涨的时候和下跌的时候都要比基准表现好。可以是你说的这种情况，即在上涨环境下表现弱于基准，UC<1，但在下跌环境下比组合抗跌的特性更强，使得CR整体还是大于1

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