俞同学2022-08-21 22:28:14
俞同学第5题计算过程中，volatility不就是按照标准差算的吗，也没有按照方差算啊，如果按方差算的话就不用21天开根号了，方差直接乘21，标准差才是乘根号21吧
回答（1）
hongbo2022-08-22 13:21:01
hongbo同学，你好
这个债券VaR的问题，百题的解答是协会给出的，原版书例题和课后习题也有这个类型的计算，但方法不一样。协会对原版书后课后习题进行了勘误，同时正文的例题也进行了勘误，但用了不同方法。正确的方法应该是按正文例题的勘误后的解答来进行。
所以百题的这个题目的计算方法应该如下：
1. 计算在99%confidence interval with 21 trading days for a month时候YTM的变动：2.458%*1.2175%*(21^0.5)*2.33=31.95bps
2. 计算债券的VaR：-20m*100.40%*9*0.003195=577,400.40
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