Chris Lan2022-08-22 13:11:32

同学您好
这个题协会出错了，已经勘误了。正确的如下：
1 USD2,500,000 / 0.8875 = EUR2,816,901
2 USD2,650,000 / 0.8901 = EUR2,977,193


他的步骤应该是这样
前一份远期合约以0.8944 USD/EUR的价格卖出USD，共计2.5M（这也会产生现金流，但这不是rolling的现金流，而是上一笔远期产生的现金流）
为了转仓，他要为了以后到期交割（未来卖USD，现在要买USD），因此要买2.5M USD，需要支出EUR买入USD（这是rolling而产生的现金流）
然后再开下一个月的远期空头，由于组合的敞口变成了2.65M，因此远期卖出USD的远期名义本金就需要是2.65M，且当前是时间未来卖USD的价格是0.8901。这样会在未来卖EUR，买USD，因此是EUR的支出（这也是rolling而产生的现金流）