luoxinwu2022-08-21 10:05:39
luoxinwu第六题和第七题中的swap spread和asset swap spread是两个不同的定义？swap spread是swap rate高于gov y的部分，asset swap spread又是coupon rate高于swap rate的部分，这说法真是混乱啊，虽然一字之差
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hongbo2022-08-22 14:29:55
hongbo同学，你好。
SWAP rate不是无风险的，一般是金融机构之间进行交易，大约AA级，所以swap rate相对于无风险的AAA级国债会有spread，比如20bps 30bps。swap spreads over the respective government benchmark yields
而Asset SWAP spread是债券的coupon rate减去swap rate The asset swap spread (ASW) is the difference between the bond’s fixed coupon
rate and the fixed rate on an interest rate swap versus MRR, which matches the coupon dates for the remaining life of the bond. 就是我们投资一个债券可以定期收到coupon rate，同时进入一个pay fixed 的SWAP，然后将这个coupon rate与 swap rate轧差
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谢谢老师。我的意思是协会对这些术语的使用比较混乱，一字之差意思完全不同，无法自洽只能死记
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同学，你好。这两个概念还是比较重要的，并且完全不一样。所以还是要分别记住的。预祝考试顺利
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