Asher2022-08-21 00:41:53
Asher对于k等于88的call分析没问题 但是对于k等于94的call spot price为91是它是0.3 也就是 otm 但是spot变成94时 虽然也是otm 但已经向atm靠近了 也就是说区间在0.3-0.5之间了 怎么答案说还接近0呢 0那是更加otm
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Chris Lan2022-08-21 17:14:05
Chris Lan同学您好
看涨期权空头（行权价= $94）将处于价外状态（虚值），并且（非常接近到期日）其delta值将接近0。如果结合快要到期了这一条件，其delta就会接近于0。因为期权马上到期了，离ATM还并1块钱，基本上这个期权是不能赚钱了的。因此基本是处于躺平状态了，所以对标的资产的变化，也就不那么敏感了。
如果不考虑到期这一因素，其delta应该是接近于0.3-0.5之间。
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题目给了当s是91的时候 两个call的delta是多少 基于这个前提条件 这delta应该是0.3-0.5没跑了吧 因为91变到93 它只能是更加atm 就delta的图来看 不可能delta还继续变小啊 这与delta的图就非常明显相违背了
说到快到期 还有两个月怎么叫快到期呢
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S=93虽然确实是otm 但是相比于s=91它应该是更atm才对 delta应该是更贴近0.5的
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同学您好
这个题的问法是：The delta of Valentine’s bull spread just before contract expiration, if the price of DJX is $93, will most likely be in the range of:
just before contract expiration就是快到期的时候，也要有些条件不在正文中，而在问题的问法里面进行了说明，题目的问法也要看。
ATM的call delta接近0.5是理论值，但现实中就算真是ATM的看涨期权，其Delta也不一定就是正好0.5。再者delta与标的资产的关系并不是线性。因为会受gamma的影响。再者由于马上到期了，这个时候还是OTM的，所以基本也不指望能从期权中获利了，因此对标的变化就不那么敏感了。
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