张同学2022-08-20 09:08:16
张同学官网 Tribeca Case Scenario
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Chris Lan2022-08-21 16:29:02
Chris Lan同学您好
这个题出错了，CFA并没有讲过这个知识点。
他的本质就是当市场上的远期合约中的远期汇率F和当前的即期汇率S以及两国的利率所组合成利率平价不成立时，就需要在某一端的利率上加上basis使得其成立。
即F不等于S*(1+rJPY)/(1+rUSD)时，需要在一端加上一个basis（basis本身可正可负）使得等式成立，一般来说如果是货币互换，basis是加在非USD端的，因此这里的basis应该加在rJPY一端，但我们会发现106.85*（1-0.004-62bps）/（1+1.75%），并不等于答案中算出来的104.15。
我算这个basis应该是42左右的时候算出来才是104.15.
这个题出的是错的。
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