邓同学2022-08-19 11:16:35
邓同学R12写作题 老师请问： 1、PV distribution of cash flow与cash flow match是一样的吗？ 2、cash flow match可否应对非平行移动？
回答（1）
Nicholas2022-08-21 15:35:25
Nicholas同学，下午好。
1. 不一样。
PV distribution of cash flow是说按照每一个部分现金流进行分拆来计算部分久期匹配或者是完整的组合久期匹配。
也就是如果简单的做法是把每个债券和权重加权平均计算出组合的久期是不准确的，最好的做法是按照组合全部的现金流都拆分，按照求解麦考利久期最基础的办法，用折现现金流做权重、乘以对应的期限，得到整体的久期，本质还是久期匹配；
2. 现金流匹配由于匹配的是到期的金额与负债相同，则资产到期的票息和面值是不受利率变动影响的，因此可以在非平移的时候完成匹配。
加油，祝你顺利通过考试~
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