hongbo2022-08-17 17:21:25

同学，你好。第一点对应的是B选项，这是一个正确的说法，因为我们在投资外国的时候，肯定是去选一个利率高于国内的，这样就获得了spread advantage，如果我们去hedge外汇风险那也是有成本的，比如用了一个forward contract是discount的（高利率的外国货币的远期合约往往就是discount的），就是把外汇按照低的约定价格卖掉，这部分会削弱我们的spread advantage。所以第一点是对的。

第二点对应的是A选项：如果这个当地货币汇率是pegged，一般都是盯住发达国家的货币，那么就不需要对冲外汇风险了，而直接获得了这个当地货币的高利率。所以不应该避开，而是选择这样的当地货币更好，所以第二点是错的。

第三点对应的是C选项：不同市场的信贷周期如果是一致的同步的，那么相关性就会很高，失去了分散化的价值。所以第三个说法是错的。