郭同学2022-08-17 11:45:16
郭同学long putbale bond 和long put option bond对于duration和convexity的影响老师再讲解一下。
回答（1）
Nicholas2022-08-17 17:33:46
Nicholas同学，下午好。
1. long putable bond会在利率上升时涉及行权问题，同时利率上升时也会有正的更大的凸性。两者是会有矛盾的地方，根据凸性的公式抓住主要矛盾，那么凸性还是减少的；
如果是利率下降的时候不会涉及行权问题，且等于加入了利率风险敞口（简单说就是增加了债券头寸），久期和凸性均变大。
2. Long put option on bond需要区分行权与否，如果不涉及行权，则加入了一个期权，会在利率波动变大的时候增加价值，相当于增加了凸性；如果涉及行权，则会以一定的价格将债券售出，减少了利率风险敞口，减少久期和凸性。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片