陈同学2022-08-15 17:10:15
陈同学老师，想问下，passive factor-based strategy(smart beta)这种，与主动型投资的区别在哪里？书上的这段话怎么理解呢。
回答（1）
hongbo2022-08-15 17:36:21
hongbo同学，你好。smart beta，既然叫beta说明并不是追求个股的超额收益alpha。典型的因子就是尤金珐玛模型里的价值因子、规模因子这样的因子。我们以价值因子为例，smart beta的操作策略会持续性地选择偏小盘股，这个策略会一直延用。而，如果是active的组合管理，会更频繁地变动，比如上半年偏小盘股到了下半年又切换到大盘股。
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